A股热度持续攀升背景下，证券投顾行业又一次迎来了“春天”。
“近一个月来，我们公司的客户流量同比增长约50%——这主要得益于市场信心的提振和投资者对专业服务的迫切需求。”华北某证券投资咨询公司负责人张力告诉21世纪经济报道记者。
感受到客户热情的不只有张力。华南某投顾机构亦透露，近期，咨询股票投资的客户数量呈现成倍增长，签约客户的数量也在不断增加。
此外，证券投顾行业头部公司股价节节走高也是另外一种验证。截至8月21日，九方智投控股（9636.HK）的股价自8月初以来上涨了37%。
虽然市场情绪逐渐被点燃，但不少个人投资者的心态仍然十分纠结。在投顾机构看来，“择时困境”与操作焦虑、碎片化资讯轰炸导致的“决策瘫痪”，是当下投资者遇到的最大难题。
两大因素助推客户数量大增
自8月13日以来，A股成交额已连续7个交易日达到2.1万亿元以上，融资资金持续活跃。上证指数站稳3700点后，继续上攻3800点。市场向上趋势逐步确立过程中，越来越多的个人投资者打算伺机“杀入”股票市场。
证券投顾机构的股票咨询生意日渐火爆就是一种佐证。
多位受访证券投顾机构人士告诉记者，近期，其所在机构的客户流量出现明显变化。甚至，有机构的咨询客户、签约客户数量呈现翻倍增长趋势。
同时，近期，证券投顾行业的头部公司——九方智投控股（9636.HK）的股价表现相当亮眼，自8月初以来上涨了37%（截至8月21日），侧面印证市场对大量散户入市抱有期待。
隐藏在客户数量增长背后的是，近期的市场行情，促使证券投顾行业发生了一系列积极变化。
广东博众大阳金融研究所所长吴志辉表示，“最近A股市场交投活跃、行情火爆之下，证券投顾行业呈现出明显的积极转变。最直观的变化是咨询客户和签约客户的显著增加。我们观察到，这不仅仅是短期现象，也反映了整个行业向专业化、规范化转型的趋势。”
吴志辉认为，客户数量的增长有两大推动因素，一是投资者行为变化：A股市场波动加大，许多普通投资者意识到自行操作的风险，转而寻求专业服务，尤其是在资产配置、风险管理和中长线策略方面有较多需求。
二是市场带动效应：交投活跃时，投资机会增多，但伴随而来的是信息过载。许多客户希望通过专业投顾来过滤资讯，避免盲目追涨杀跌，这加速了行业的客户转化率。
“我们公司正加强投研能力和AI辅助工具，以应对需求的飙升。”他透露。
另外，基金投顾机构也在迎接火爆行情的“馈赠“。
据盈米基金透露，截至2025年8月15日，盈米基金的基金投顾签约客户数超50万，总投顾规模超470亿，其中权益占比66%。
而今年6月末，盈米基金投顾服务资产规模约为430亿元。
伴随投顾规模的增加，盈米基金加大力度引导投资者行为改善。该公司称，通过投顾策略引导，用户持有权益类产品的平均周期延长至2年以上（行业平均不足6个月），持有指数和债券基金的平均时长也超过一年。
投资者的迷惘
虽然A股市场的吸引力不断增加，但不少个人投资者的心态仍然十分纠结，对于该不该入市、如何投资仍有诸多困惑。
通过数据洞察以及与客户的深度沟通，吴志辉发现，当下投资者的核心诉求和困惑主要有两个方面。
第一，“择时困境”与操作焦虑，市场波动加剧背景下，超68%的投资者反馈“无法判断买卖时点”。例如部分客户在科技股快速轮动中频繁调仓，反而错失主线行情。这主要是因为散户缺乏系统交易体系，易受情绪驱动追涨杀跌。
第二，信息过载。自媒体和碎片化资讯轰炸导致“决策瘫痪”。典型反馈如：“每天收到矛盾研报，反而不敢操作。”投资者不再满足于简单荐股，而是要求基于产业逻辑和政策变化的深度解析，以实现长期财富健康。
记者了解到，为了解决上述痛点问题，广东博众从策略制定和深度研究赋能两方面着手，在策略上构建“事前事中事后三层体系”，破解择时焦虑；投研赋能上，推出系列投研内参，由研究员深入上市公司一线（如工厂调研或高管访谈），以通俗语言解读复杂逻辑。
慧研智投资深投资顾问李谦也谈道，“目前市场行情这么好，指数创新高，但很多投资者并不赚钱。我们了解到的情况是，大概有30%—40%的投资者没赚到钱，这部分投资者的诉求就是如何抓住市场的主流，即如何找到投资方向。”
他分析，当下整个市场投资的方向已经发生了很大的变化，现在不可能出现像去年9·24那波齐涨齐跌的行情。现在的行情主要是板块、主线之间的轮动，这种行情下更讲究操作的专业性。
基民的诉求与股票投资者的困惑如出一辙。
盈米基金资深投资顾问熊思远透露，在今年结构性行情中，投资者问得最多的问题就是“哪个方向涨得猛，哪个方向能不能买”这类问题。从年初的黄金、纳指到恒生科技，都出现过大量投资者询问“能否跟进”的情况。
对于这类需求，盈米基金的核心引导逻辑是要“有所为有所不为”。
“一方面，我们的组合已明确不参与短期题材炒作。原因在于，短期题材波动剧烈，投资者可能因‘上车过晚踩高、未能及时撤退’等问题导致亏损。另一方面，坚持‘为合理期限资金创造盈利空间’的原则。此外，对我们参与的方向，会执行‘寻找长期上涨的资产，逢低定投’的策略，通过文章、直播、社区问答等形式，引导投资者耐心等待合适的机会。”熊思远指出。
投资者“生存指南”
投顾机构普遍认为，初入股市或是经验不足的投资者，应在充分了解当下市场行情的情况下，谨慎开展股票投资。
吴志辉提醒，当前需清醒认识到：慢牛行情不是普涨疯牛，而是结构分化、板块轮动的市场。这种行情下，可能会出现一种现象：仅30%龙头股持续走强，40%个股横盘震荡，其余30%可能阴跌。
吴志辉建议初入股市的投资者把握四条核心原则：
第一，放弃“一夜暴富”的想法，拥抱长期主义。避免陷入“追题材、炒小票、加杠杆”三大致命陷阱。
第二，善用专业工具降维决策。新手最忌盲目跟风，尤其现在有各种不确定的“小作文”，可借助专业机构的力量来决策。
第三，严守风控铁律。首先仓位不宜过高，单只股票仓位不宜过于集中；其次，设置风控止损线，做交易胜败常有，操作失误时，要严格遵守纪律，执行止损；最后，禁用杠杆、远离“内幕股”“庄股”。
第四，心态决定长期胜率。慢牛是培养投资习惯的黄金期——拒绝短线频繁交易的焦虑，转向“周度复盘汰弱留强+深耕产业逻辑”的生存哲学。
李谦则谈道，当前不应盲目投资。初入股市时，也要根据自身的经济情况来确定配置资金的规模。
盈米基金则建议，目前市场情绪走高，投资者应避免追高拥挤赛道，控制权益仓位不超过70%，留一部分资金在固定收益以及另类配置上，做风险对冲。权益类资产则可利用ETF参与轮动，降低个股波动风险。同时，可采用定投方式平滑成本，避免情绪化择时。
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